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现在国内企业数字化趋势正热，上云成为企业首选计划，而数字安全性的需求催生国产代替化浪潮，在此契机之下，国内ERP职业迎来数字化和国产化双重机遇，营收也完成添加，职业龙头用友网络正是其间的佼佼者。

3月24日，用友网络发布2022年年度陈述。2022年，公司完成营收92.6亿元，同比添加3.7%；归属于上市公司股东净赢利2.19亿元，同比下降69%。

来历：用友网络2022年年度陈述

尽管用友网络2022年的成绩略有承压表现，但商场对其开展仍持看好情绪。华安证券、浙商证券、华西证券、东吴证券等组织给予用友网络“买入”评级。别的，平安证券表明，跟着公司战略投入与事务结构晋级的效果在2023年显现，用友的成绩将高速添加，对其坚持“增持”评级。

那么，结合这份成绩来看，用友网络继续向上开展的底气从何而来？

营收稳健添加，云服务事务表现亮眼

用友的事务板块首要分为云服务事务和软件事务。其间，云服务事务是用友能完成营收稳健添加的首要推动力。2022年，云服务事务完成收入63.5亿元，同比添加19.4%，占公司云与软件收入的69.0%。

云服务事务的添加得益于公司继续以高质量事务收入结构晋级为战略导向，全面贯彻订阅优先的策略，陈述期内，云合同负债19.2亿元，同比添加21.5%；订阅合同负债13.2亿元，同比添加55.8%；云服务ARR为20.4亿元，同比添加23.8%。

来历：用友网络公众号

软件事务方面，则继续战略缩短，完成收入28.5亿元，同比下降14.2%。

别的，由于遭到战略投入加大及经济环境低迷的影响，2022年，用友净赢利有所下降。但Q4赢利完成较大添加，陈述显现，用友Q4的归母净赢利为7.59亿元，同比添加30.62%；扣非归母净赢利6.86亿元，同比添加17.79%。

赢利添加首要是由于客户集体特征及项目周期较长，且软件职业收入呈现季节性特征，用友的营收和赢利集中在第四季度表现。

值得注意的是，2022年Q4受疫情影响，用友部分事务的洽谈与签约延迟，项目施行交给与客户检验滞后，这为2023年用友营收的进一步添加做好了衬托，其盈余才能也有望在今年得以进步。

整体来看用友交出的这份成绩单，其云服务事务无疑是最为亮眼的，而要探讨公司在这一方面的添加秘诀，需求要点重视其对客户商场的开拓。

各级客户全面推动，用友领跑我国企业云服务商场

现在，网络和数据安全性已成企业刚需，国家也继续加大对科技立异的支持力度，国产化代替稳步进展，信创产业已上升至国家战略的高度，并完成了快速开展。数据显现，2022年我国信创产业规划超9200亿元，估计2025年将打破2万亿元，5年复合添加率达36%。

在职业大势之下，用友信创国产化代替项目数量大幅添加，客户规划也继续扩展，为后续用友在央国企信创国产化浪潮中继续加码做好衬托。

从财报数据来看，2022年，在大中小型客户商场，用友均完成了云服务事务收入的稳步添加。其间，在大型企业客户商场，用友云服务事务完成收入43.9亿元，同比添加17.6%，中心产品续费率达105.5%。且这一商场取得的营收占比最高，达67%。

具体而言，大型企业客户是职业的标杆和样本，具有很好的宣传案例效应。凭借与知名企业的协作经历，用友能取得更多大型企业的喜爱，从而添加项目协作时机，带来继续安稳的收入。据了解，为了继续拓展大型客户商场，用友充分发挥了BIP 3的作用，2022年，累计签约一级央企27家，包含我国船舶集团、我国电子、国家管网集团、我国联通、我国移动、国机集团、鞍钢集团、中粮集团等大型企业 。

在中型企业客户商场，公司以YonSuite、U9 Cloud、U8 Cloud三大产品，继续推动云产品订阅化转型，云服务事务完成收入6.3亿元，同比添加60.6%，中心产品续费率达82%。预期未来中型企业商场将进一步拉动公司订阅收入添加。

在小微企业客户商场，用友则继续聚集数智财税和数智商业两大范畴，完成云服务与软件事务收入6.8亿元，同比添加15.0%。

能与众多客户完成深度协作，反映出用友具备丰厚的经历及专业的事务才能。这集中表现在用友的定制化服务上。

从职业维度来看，现在普遍运用的公有云具有标准化、订阅制、云端存储的特色，但与大型企业客户的需求并不匹配，大型企业客户往往需求旧网改造、高度定制和深度融合，且自身流程和事务复杂，相比之下，混合云更能满意其开展诉求。

而用友支持私有云、公有云以及混合云，能为客户供给丰厚灵敏的布置计划。且差异于制作业发家的三一重工和互联网发家的阿里巴巴等，用友从办理信息化起步，先发优势显着。

值得一提的是，用友的客户已掩盖制作、金融等30个职业，依托在大型企业客户商场中堆集的经历，用友已建立起一支掩盖产品设计、施行交给等各环节的团队。

这些经历及才能成为企业的护城河，让用友相对友商更能满意客户复杂的定制化需求，也为其面对国产化浪潮等前史机遇供给了坚实的开展保证。

IDC数据显现，用友继续领跑我国企业云服务商场，在我国使用平台化云服务APaaS商场占有率榜首、我国企业使用SaaS商场占有率榜首，并在我国企业使用SaaS超大型及大型企业商场连续多年稳居商场榜首，而商场位置的坚持离不开其技能底气。

技能支撑，事务不断向上完成全面打破

关于科技公司而言，为了打造竞争壁垒，技能研制至关重要。在这一方面，用友经过多年开展，已在企业和公共组织数智化范畴构成较为完善的产品与技能研制系统。

2022年8月，公司发布了具有里程碑含义的“用友BIP 3”，在平台技能与使用架构、范畴与职业使用、生态系统三个层面，进一步晋级完成全面打破，到达全球抢先水平。用友BIP 3包含5项创始或抢先的技能、6大抢先的使用架构、465项立异服务，以及快速添加的生态系统；拥有超600个中心专利及1400个软件著作权。

而跟着AI热潮袭来，用友在BIP 3的布局或将打开更大的幻想空间。现在，用友在BIP中已建立了70+个场景化AI大模型，拥有库存预测等300+个基于AI模型的数智使用服务。此外，公司还表明将与百度文心一言协作，把生成式AI才能融合到财政、人力等产品中，赋能ERP各环节，进步产品价值量。在此趋势之下，YonBIP有望成为用友未来最重要的收入来历之一。

来历：用友网络2022 年年度陈述

技能实力的堆集背面是继续的研制投入。陈述显现，用友近五年的研制投入一直坚持在较高水准，2022年公司研制投入29.2亿元，同比添加24.5%，占营收的31.6%，研制人员数量已超9000名，占公司职工总数的35.7%。且用友的研制投入在业界处于较高水平，以鼎捷软件为例，数据显现，近五年其研制费用率均坚持在10%以上，而用友2018-2021年间共计开销研制费用约85亿元，研制费用率超21%，2022年前三季度研制费用率到达26.5%。

2022是充满应战的一年，用友能在经济下行周期继续加大研制投入，这证明其具有强壮的运营耐性。值得一提的是，在2022年，由于看到数字化和信创开展的重大机遇，用友还进一步加大了人员方面的投入，全年新增职工超4000名，有着19%以上的人员添加。

尽管这导致公司薪酬压力增大，短期对盈余水平带来了负面的影响，但从长时间来看，继续的投入将在未来转化为用友的护城河，继续夯实企业实力。财报显现，在2021年和2022年职工规划战略添加的基础上，用友还将在2023年坚持职工规划的安稳，继续优化结构，进步研制投入，这也为其2023年成绩的继续向好奠定了基础。

除了研制投入将支撑用友的成绩向好，职业盈利也将成为其开展的春风。近些年，全球数字经济呈迅猛开展之势，数据显现，2025年我国数字经济商场规划可高达65万亿元。

在数字经济大背景下，产业数字化转型迎来前史级机遇，叠加国产化浪潮继续推动，对国外软件的代替需求有望迸发。国产化将为国内ERP厂商供给开展契机，而用友职业位置安定，或将在国产化战略机遇中受益，有望接受更多项目订单，营收规划再上一个新台阶。