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SaaS职业迎来洗牌期。

2020年头，微盟、有赞踩在私域风口上，一路高歌猛进、名声大噪。现在，受外部环境影响，微盟、有赞再也没了往日的风景，成绩“变脸”、股价低迷。

在裁人和股价下滑的热议中，“私域概念股”有赞、微盟先后交出了上半年“答卷”。

全体财政方面，营收削减、毛利下降，是两家企业的共同特征。

但就细分运营数据看，有赞和微盟又呈现了显着差异:前者有赞上半年首要精力会集在降本增效和开源节流上，员工数同比锐减五成;后者微盟虽有降本意识，但在“大客化”集团战略影响下，实际收效甚微。

依照微盟的说法，是受疫情影响、研制开支添加等原因，公司上半年营收才获得亏本，预计下半年迎来全面复苏。有赞则对公司的财政状况好像比较满意，以为“降本控费的作用逐渐闪现，运营现金流及运营结果得到显著改进”，下半年运营亏本有望进一步收窄。

比照2020年头，微盟、有赞踩在私域风口，一路高歌猛进、名声大噪;两年曩昔，相同受外部环境影响，微盟、有赞再也没了往日的风景，成绩“变脸”、股价低迷。

到底是企业运营真不行，仍是“私域”概念过气了?

01成绩承压、毛利下滑

8月15日，微盟披露了2022年上半年财报:总收入9.00亿元，同比下滑6.2%;期内亏本6.59亿元，同比扩展17.6%。

2022H1微盟首要财政状况

对于这份“答卷”的不尽善尽美，微盟归结为疫情影响和研制开支添加等原因。

此前微盟事务首要分为两大板块:数字商业和数字前言，前者涵盖订阅处理方案和商家处理方案服务，后者则首要为商家供给作用广告服务。但从2022年以来，数字前言服务现已逐渐中止，只留下数字商业板块。

据微盟透露，上半年受疫情及宏观经济影响，商户预算收紧，微盟商家处理方案收入为3.19亿元，同比下降22.28%;相较而言，上年同期该部分收入同比增速到达63.79%。

商家处理方案付费商户数也由2021年上半年的27484家削减至26770家，同比降幅约为2.60%;投放精准广告的毛收入42.1亿，每用户平均收益为11899元，较上年同期均有不同程度下降。

此外，为了树立和晋级微盟PaaS处理方案——微盟云，微盟开展集团“生态化”战略，2021年下半年公司大幅添加了研制人员，从当年头的1284人增至年末的1971人。虽然本年上半年由于WOS新商业操作系统的推出，也为了优化本钱，微盟将研制人员减至1867人，仍然较上年同期有显着添加。

反映到本钱端，到2022年6月30日止的上半年，微盟研制总开支到达4.69亿元，同比大增54.41%。

诚如微盟所言，外部环境和内容人员改变导致了上半年成绩不佳。不过，值得一提的是，2020年上半年，微盟也受到了疫情影响，乃至遭受内部SaaS损坏事件，但营收同比添加了45.7%，到达9.57亿元;期内亏本也只要5.46亿元，全体成绩仍然优于2022年。

这股业界“寒风”并没有漏掉有赞。

根据有赞8月9日发布的财报，2022年上半年，公司总收入达7.29亿元，同比下滑9.23%，较上年同期降幅（2.5%）有所扩展。有赞服务商家的GMV到达479亿元，与2021年同期的481亿元相等(降幅0.42%)。

虽然有赞仍然处于亏本状况，且并未解释亏本原因，但其亏本程度有了显着改进:期内亏本到达4.82亿元，同比添加30.20%，但幅度已较2021年上半年的60.79%大幅收窄。

在衡量公司盈余趋势的关键指标上，微盟和有赞体现均不抱负。

2021年上半年，有赞毛利完成了根本相等（1.23%）的状况;但到了本年上半年，公司毛利收入由增转减至4.42亿元，同比削减9.41%。微盟的转变更为显着，上一年上半年毛利同比添加49%达7.66亿元，本年同期同比降了21.4%，仅有5.98亿元。

两大“私域概念”龙头毛利一起下降，不禁让人疑问，公司添加是否现已见顶?

微盟2022H1财报发布次日股价走势

财报发布的第一时刻，投资者们现已对两家企业上半年的成绩给出了“评分”:8月10日，有赞早盘高开，盘中涨幅高达10%，当日收报0.157港元/股，日涨幅达4.67%;8月16日，微盟股价收报3.6港元/股，日跌15.49%，市值约93亿港元。

02降本控费 vs “负重前行”

首要财政指标体现相近的状况下，有赞、微盟在本钱商场上的待遇为何截然不同?

归根结底，与两家企业上半年运营战略差异有着密切关系。

2022年3月，有赞创始人兼CEO白鸦在内部信中提出，公司在运营上要回归商业“根本面”;安排建造方面，将环绕安排效率和安排才能，全面提高人均产出。

简言之，有赞的方针是在降本控费基础上，会集力量处理商家中心需求。

从财报来看，的确获得了显着作用:公司二季度销售开销较一季度环比下降14.6%;行政开销环比下降41.8%;其他运营开支环比下降76.2%，运营亏本同比收窄48.9%，环比收窄62.2%。

有赞以为，这一定程度上得益于上半年以来，公司在安排架构上的优化调整——经过取消冗余岗位设置、缩短协作链条来提高运营效率，然后较大幅度削减了开销。

本年3月，有赞就被爆裁人1500人，而且还把裁人写进了公司的2022年OKR里。彼时，有赞方面的回应称，裁人大概涉及1000人，比例在20%;年头1月优化了300余人。

实际状况是，到2022年6月30日，有赞员工总数合计2633人，较2021年同期的4008人缩减逾三成;较2021年末的4494人削减四成，挨近腰斩。

在降本控费的大方针下，有赞的动作乃至可以用“急进”来描述，在满足处理商家中心需求状况下，其他全部不必要开支全都被约束。公司还表明，跟着安排效率和安排才能的继续提高，2022年下半年运营亏本有望进一步收窄。

微盟本年也在有计划地缩减安排规模，但全体处于平稳过渡阶段。到2022年6月30日，有6907名全职雇员，较上年同期的7534名全职雇员只削减了627人，减幅约为8%;全职雇员数是有赞同期的2.63倍。

依照微盟的说法，研制开支添加是公司亏本的原因之一。

而单从人员方面来看，据统计，微盟研制人员从2021年头的1284人添加至了年末的1971人，到本年上半年又减至1867人，占当时员工总数的27%，一年半时刻人员增幅在45%左右。公司研制总本钱却在2022年上半年到达了4.69亿元，同比添加54.4%，较2020年末的2.51亿元大涨86.85%，显着快于人员增速。

2022H1微盟研制开支

比照来看，有赞2022年上半年研究及开发开销为2.13亿，同比大降了28.14%，不足同期微盟的一半。

早在2019年，微盟就提出了“大客化、生态化、国际化”三大集团战略。根据这一战略，微盟不得不投入更多团队在事务上为大客户供给个性化服务，在技术上完善途径产品，这无疑是个相对更重的开展模式，需求投入大量人力和技术。

到目前，“负重前行”的微盟在大客化方面体现仍是可圈可点:到2022年6月30日，才智零售商户数量到达6984家，其间品牌商户1155家。

据统计，微盟客户在国内商场时髦零售百侵占比44%，商业地产百侵占比45%，连锁便当百侵占比35%，餐饮百侵占比43%。微盟预计，到2023年大客收入占比提高至近50%，2025年至近70%。

03洗牌期的较量

区别于风口期蒙眼狂奔地张狂，在当时大环境下，SaaS服务商更要紧的方针是“不掉队、活下来”。

艾瑞咨询云服务职业研究总监王成峰以为，“SaaS职业一定程度上来说正处于洗牌期”，当时全职业面临着三大困难:

SaaS产品给企业供给的无非是开源、节流、提效、合规这四方面价值中的一种或几种，无法供给切实有效价值的企业无疑会最早被商场抛弃;小微企业存活难度提高，付费才能和意愿下降显着;受品牌效应、商场活动、费用结构优化等要素影响，企业的资金会更倾向于向头部厂商歪斜，而中长尾厂商可获得的比例进一步缩水。

虽然艾瑞咨询报告显现，2020年我国SaaS商场规模到达了538亿元，预计未来三年（2021-2023年）会坚持34%的复合添加率，到2023年总规模突破千亿大关。

图片来源:艾瑞咨询

但在职业细分产品添加、服务部队不断扩展，特别是公有云服务商自建SaaS服务、与更多企业合作开发SaaS产品的今天，能否吸引用户、长时间继续留住用户，才是每家SaaS服务商比拼的关键。

“服务商首要处理的是需求定位问题，找到客户最‘痛’、一起也最好能直观感受到收益的环节。”王成峰告知全天候科技。

换言之，SaaS服务的实质是要回归商家中心需求，真正满足商家“多卖货、多挣钱”的诉求，而不能一直停留在曩昔协助商家“拉新、获客、长流量”这个环节止步不前。

意识到这一点的微盟、有赞现已率先作出了调整，从服务方向进步行了扩容。

2020年，微盟就提出了“T（流量）-S(SaaS东西)-O(运营)”全链路营销添加处理方案，意在经过数字化营销、数字化系统、数字化运营三大才能，协助企业构建全链路营销闭环，完成私域业态的添加。这也意味着，公司现已跳出“流量东西”范畴，逐渐成为营销全链路服务商。

另一边，有赞也在本年6月的MENLO大会上宣布，事务从“开店营销处理方案”，全面晋级到“私域运营处理方案”，并发布了首个根据私域场景打造的人工智能引擎有赞Jarvis。

有赞COO兼联席总裁浣昉指出，这次晋级意味着有赞从“以私域商城生意为中心，经过产品装备协助客户完成私域商城的搭建和开业营销”，全面转向“根据客户的通盘事务规划和分阶段事务应战，梳理私域布局和战略要点，并供给适配的产品和服务组合，助力重视私域的客户发明增量价值，完成数字化晋级。”

不仅如此，cpanel主机看来，SaaS创业厂商积极参与巨头的生态之余，独立产品、自有途径的建造仍然十分重要，尤其需求坚持和KA客户的一线直接沟通，及时捕捉需求动态和产品迭代方向。

在此方面，依托微信生态起家的微盟和有赞，也早已根据各自的优势拓展出适合自己的范畴。

一直以来，微盟都将“大客化”坚持到底，在餐饮、零售、酒旅等方面全面与品牌客户树立合作。

有赞则在脱离快手的过程中，加大了线下途径的建造，财报显现，2022年上半年有赞订阅门店SaaS（包含有赞零售、有赞连锁、有赞许业、有赞教育和旺小店等）的商家占比约为40%，同比超越翻倍添加;门店SaaS的新增付费商家占新增付费商家总数的50%。

在SaaS服务商营收体量面临添加瓶颈的时分，怎么探究出卓有成效的“第二添加曲线”，或将直接决定接下来一段时刻我国SaaS职业格局的改变。